Todo Inversor, sea de la magnitud que sea, antes de tomar posiciones en un valor bursátil debe hacer un pequeño estudio, plantearse unas simples preguntas que deben servirle de guia. Un plan de inversión al fin y al cabo. Siendo Inversores particulares no será necesario un sesudo proyecto de inversión, pero al menos sí es sumamente recomendable responder unas preguntas:
1) ¿Qué y Cuándo Compro?
2) ¿Qué Objetivo de Beneficios Busco?
3) ¿Qué Pérdidas estoy dispuesto a aceptar?
4) ¿Cuando Vendo?
1) ¿Qué y Cuándo Compro?
Para responder a la primera pregunta lo ideal es tener los conocimientos adecuados de Análisis Técnico y, en caso de carecer de ellos, buscar ayuda en algún profesional que sea de nuestra confianza. Ya sea algún conocido o familiar que sí tenga estos conocimientos o de algún analista al que sigamos en los medios o en Internet y que nos genere confianza. Cualquiera de estas dos opciones tienen sus inconvenientes, la primera es que un conocido o familiar difícilmente querrá comprometerse dado que la responsabilidad que adquiere puede ser incómoda. Y la segunda, los analístas que recorren los medios son poco concretos y, por supuesto, las recomendaciones directas que puedan llegar a dar o que publiquen en los medios, suele estar algo retardada, o al menos, no seremos los primeros en conocer la información. Aún así, existen Analístas que de forma altruista y normalmente a través de Blogs, nos acercan información muy útil. Sólo debemos contrastar, comparar y recordar que no existen futurologos y que cualquier análisis es falible, tan sólo plasma una serie de probabilidades. En este blog podrás encontrar información y ayuda, pero también te dejamos una serie de direcciones web que a nuestro parecer, son muy recomendables. (Blogs y Webs de Bolsa)
Aún con todo, lo ideal siempre es buscar a un profesional (Asesor Financiero Personal, Agencia de Valores o Banca Privada) que se implique en un servicio completo y objetivo. En mi humilde Opinión (y no porque viva de ello), un asesor personal siempre es mejor, no sólo por el trato más directo, sino por que los clientes no son simples números bancarios. Un asesor personal siempre buscará lo mejor para sus clientes ya que su negocio va en ello y su cartera de clientes, por extensa que sea, es más sensible a los clientes descontentos.
Un punto importante de este aspecto es tener mucho cuidado con los ofrecimientos profesionales que podamos encontrarnos. Debemos desconfiar de los vendedores de milagros, de información privilegiada o de suculentos beneficios. Nadie puede ni prometer ni asegurar una rentabilidad a priori, por lo que la búsqueda del profesional que nos ayude debe estar más en la dirección de un servicio que nos genere confianza y que quede patente la implicación del profesional, antes que en las promesas de resultados. Por desgracia, la proliferación de Chiringuitos financieros no se ha visto frenada por las últimas normativas y exigencias de la CNMV, por lo que deberemos ser nosotros quienes los identifiquemos.Como pistas: Llamadas reiteradas (incluso varias veces por semana) con tono agresivo, promesas de suculentos resultados, demostraciones con valores americanos con increibles resultados desde la mañana a la tarde, contratos ambiguos y cobros sospechosos... Lo dicho, todo lo que sea una promesa de buenos resultados, incluso si "los han demostrado", es una pista que nos debe hacer pensar en la posible existencia de un chiringuito financiero.
Por todo esto, lo ideal siempre es tener nosotros mismos los conocimientos adecuados para tomar decisiones responsables. Y sí, lo digo de forma interesada, lo confieso, se puede llegar a estos conocimientos de manera relativamente sencilla. Existen infinidad de cursos, libros y manuales que podemos estudiar en los ratos libres. Tanto en nuestra Web principal, http://www.ibolution.net/, cómo en este Blog encontraréis la opción de Clases de Bolsa donde no se pretende convertir a nadie en un experto, pero si proveeros de los más importantes y esenciales conocimientos sobre el Análisis Técnico para conseguir esa autonomía que nos permita tomar decisiones acertadas. Igualmente, en ésta misma sección podéis encontrar algunas ayudas sobre conceptos básicos y esenciales para operar en bolsa. Y en la sección de Estratégias, de forma gratuita, se os presentan varias ideas o guías para encontrar Señales de Compra y/o Venta.
En definitiva, esta simple pregunta no es tan sencilla. Existen infinidad de valores y no todos presentan la misma oportunidad para los mismos plazos u objetivos. Hay multitud de productos de inversión, distintos perfiles de riesgos y de plazos y Mercados con tendencias cambiantes, en crisis, con incertidumbres... Tener Formación e Información es necesario para saber Qué y Cuándo Comprar.
2) ¿Qué Objetivo de Beneficio busco?
Una vez que tengamos en el punto de mira el valor en cuestión (previamente estudiado) y antes de entrar en mercado, deberíamos marcarnos los Objetivos de Beneficios. Es decir, qué rentabilidad puede dejar ése valor en base al estudio realizado. Estos objetivos deben ser el reflejo de su análisis técnico y serán representados por resistencias, Medias Móviles, etc.
Es un error comprar un valor y pensar que podemos ganarle un 12% por el simple hecho de que lo “intuimos” o pensamos. Seguramente ese valor, antes de rentabilizarse un 12% se enfrente a una resistencia, a una Media Móvil importante, etc. Por lo tanto, nuestros objetivos de beneficios deben ser coherentes con estos puntos. Así lo vemos a diario en los análisis que leemos: “Si cierra por encima de 7€ se recomienda compra con objetivo de subida hasta los 7,85€, donde se enfrenta a una resistencia… o a la parte alta del canal… o a la media móvil de 200 periodos…”
Por lo tanto, nuestros objetivos deben estar estrechamente relacionados con las perspectivas técnicas del valor. Para obtener algo más de información, en esta sección y en Estratégias encontraréis estudios y ayudas que os serán útiles a la hora de calibrar los objetivos de vuestras inversiones.
3) ¿Qué pérdidas estoy dispuesto a aceptar?
Podríamos unificar este punto con el anterior, pero aquí, la Psicología del inversor entra en juego de forma clara. He visto carteras verdaderamente destrozadas por la incapacidad del inversor de aceptar las pérdidas o colocar stop-loss. En la bolsa, quien no esté dispuesto a vender perdiendo tiene muchas papeletas para perder mucho más. Mi recomendación personal es colocar siempre, sin excepciones, ordenes de Stop-loss. La primera forma de ganar dinero es ahorrando. La segunda es no perdiendo. El Síndrome de la Avestruz, es decir, meter la cabeza bajo tierra cuando llega el peligro o cuando perdemos dinero, es un gravísimo error que desgraciadamente es muy común. Decía un reputado analista que una inversión a largo plazo es una inversión a corto que ha fallado. No seré yo quien corrija al autor, pero me atrevería a decir que se refiere que un gran porcentaje de las inversiones de los No-Profesionales han quedado etiquetadas como "de Largo Plazo" más por la resignación a las pérdidas que por la verdadera intención de la inversión.
No entraremos más en profundidad en este punto, podéis leer algunos puntos sobre los Aspectos Psicológicos en este Blog (y si estáis interesados os invito a leer “Retrato de un Naufrago” en la sección de Ayudas y Sistemas en www.ibolution.net, donde profundizo en los aspectos psicológicos que afectan, sobretodo, a la hora de vender perdiendo), sólo remarcar que es de suma importancia limitar nuestras pérdidas.
¿Cómo limitamos las pérdidas? Lo perfecto es volver al estudio del valor y, siempre antes de haber comprado, basarnos en el Análisis Técnico para buscar esos puntos de peligro. Una vez más, esas zonas nos las darán o los soportes, o líneas de Tendencia, Medias Móviles, osciladores técnicos… Aunque de manera generalizada, los Stop-loss están estrechamente ligados a los soportes del valor.
En definitiva, lo ideal es siempre colocar los Stop-loss justo debajo de los soportes ya que, de perder éstos, lo normal es que el valor tenga un recorrido bajista más amplio.
Lo que ocurre es que muchas veces, estas zonas de Stop-loss o, más exactamente, de soporte, se encuentran en zonas poco aceptables para nosotros, ya sea por situarse demasiado cerca o demasiado lejos. Si esto es así, deberemos buscar un compromiso entre lo que nos dice el análisis técnico y nuestro límite de pérdidas. Pero ese límite de pérdidas debe existir. Nadie, en su sano juicio, mantendría un negocio que nos está generando un 50% de perdías. O como suelo invitar a mis clientes, basta con hacerse una pregunta: Si el dinero no fuera tuyo, si un amigo o familiar pierde un 50% en un valor y te pide consejo, ¿Qué le dirías? También, otra pregunta que suelo hacer es: ¿Qué es lo que buscamos realmente, recuperar el dinero perdido o que recupere la acción donde hemos invertido? La respuesta siempre es la misma. Por lo tanto, limitemos nuestras pérdidas, aunque nos parezca que ya sea tarde y perdamos un 50%, y de consumarse la venta, busquemos otra alternativa donde recuperar esa inversión.
5) ¿Cuándo vendo?
Y esta pregunta sirve tanto para cuando estamos en beneficios o cuando estamos en pérdidas. Evidentemente, lo ideal siempre es vender cuando alcancemos los objetivos planteados. Pero si queremos permanecer en mercado ya que el valor presenta buenas perspectivas técnicas, tenemos varias opciones para replantearnos los objetivos.
Lo primero que debe quedar claro es que jamás recolocaremos Stop-loss para darle más margen a nuestras pérdidas, en todo caso para minimizarlas y ésto sólo ocurrirá si el valor va cumpliendo con nuestras expectativas.
Una idea interesante es que sea el Mercado quien decida por nosotros. Es decir, lo ya expuesto antes, colocar Stop-loss, esperar e ir recolocando el stop-loss a medida que el valor cumple. Llegará un momento en que nuestro stop-loss se sitúe en zona de beneficios con lo que ya nos aseguramos una rentabilidad.
Pero también suele ocurrir que tales objetivos no se cumplan, es decir, que el valor entre en un rango lateral y el tiempo pase sin alcanzarse ningún objetivo. El problema que esto conlleva es el Coste de Oportunidad, es decir, tenemos un capital que no nos rinde y en cambio, hay otras oportunidades en el mercado que sí. Por lo tanto, de la misma forma que establecemos objetivos de precios, también es recomendable establecer unos plazos de inversión mínimos. Si el valor no cumple con las expectativas en un plazo razonable, la estadística nos dice que es mejor vender.
De forma general, Venderemos:
Si NO hay Pérdidas:
Siempre que se hayan cumplido los objetivos.
Usando Stop-de beneficios.
Si el Valor no cumple con plazos razonables.
Si HAY pérdidas:
Con los Stop-loss
Si el Valor no cumple con plazos razonables.
RESUMEN
Jamás se nos ocurriría desmotar el motor de nuestro coche para intentar repararlo sin tener conocimientos de mecánica. Lo llevamos a un taller profesional.
Jamás nos construiríamos una casa si carecermos de estudios de arquitectura, contrataríamos a un Arquitecto.
En definitiva, jamás emprenderíamos un negocio sin conocer, al menos, los principios básicos y suficientes para comprender el negocio. Y si estamos decididos, busacamos el consejo y ayuda de un profesional.
La ignorancia es el primer paso o hacia el fracaso o hacia el éxito, todo depende de si somos capaces de reconocerla o no.
Pero, de forma innata, tendemos a creernos con los conocimientos adecuados para casi todo, en en casi todos los casos tampoco pasa nada, pero hay excepciones como las de los ejemplos previos y, también como la de las inversiones en Bolsa, donde debemos reconocer nuestras limitaciones y, una de dos, o las eliminamos con estudio y Formación o las suplimos con la Información y ayuda de un profesional.
