Tres tipos de velas muy interesantes

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Normalmente un inversor No-Profesional o sin conocimientos suele reducir la información de las Velas a lo más básico y conocido: Máximo, Mínimo, Apertura y Cierre, pero si nos detenemos un poco y estudiamos “dibujos” que pueden repetirse, veremos que existen ciertos patrones que, siempre bajo la probabilidad, suelen aportarnos información adicional que nos ayudan a predecir los probables movimientos del mercado.

Existe toda una “ciencia” al respecto, denominada Patrones Candlestick y/o Velas Japonesas que estiman el movimiento futuro del mercado en función de estos patrones que pueden estar formadas por una o varias velas. Ya abordaremos este punto en otro manual, pero sí nos detendremos en lo que originó este movimiento o técnica, esto es, la interpretación de las velas.

El problema de los Patrones de Velas Japonesas es que son demasiado “perfectos”, demasiado concretos y muy numerosos, quizás pudieran resumirse en unos 10 los patrones más fiables y, aun así, el mercado, en muchos casos nos exige premura en nuestras decisiones. Por esta razón vamos a reducir nuestros patrones “especiales” a sólo 3, seremos mucho más amables que los “japoneses” y trataremos de aumentar su fiabilidad en el contexto (lo veremos en próximas entradas).

Estos tres patrones los vamos a denominar:

• Velas de Indecisión
• Vela de Sombra Superior Alargada - SSA -
• Vela de Sombra Inferior Alargada - SIA -

Y trataremos de interpretas la evolución probable del mercado entendiendo que, por ahora y hasta que las complementemos con otros estudios, nos servirán para Avisarnos de Posibles cambios de Tendencia.

Evidentemente, el recorrido de ése movimiento y la fiabilidad de ésa Vela dependerán de muchos factores que debemos saber leer: Fuerza de la tendencia precedente, perfección del patrón, Resistencias, soportes y Medias Móviles que podamos encontrarnos en el recorrido, cercanía y situación de estas zonas de resistencia-soporte…

Aun con todo, tales patrones suelen tener una buena fiabilidad y si las añadimos a otros indicadores o estudios, nos pueden arrojar señales muy buenas de Compra y/o Venta.

En cuanto a la información Explícita, deberemos contextualizar estos aspectos, es decir, el tamaño del cuerpo nos aportará información según sea la proporción o desproporción del cuerpo frente al tamaño “medio” de las velas precedentes. Tendremos que saber diferenciar cuando el tamaño de una vela en concreto nos está aportando información o cuando se trata simplemente de una vela “normal” dentro de las variaciones propias del mercado.

Del mismo modo ocurre con las Sombras, tendremos que identificar cuándo estas Sombras son destacables frente a las anteriores y cuándo son propias de una variación normal del mercado.

VELAS DE INDECISIÓN: VELAS de CUERPOS PEQUEÑOS y SOMBRAS PEQUEÑAS:

Serán aquellas velas cuyo tamaño total (cuerpo + sombra) sea proporcionalmente mucho más pequeños que las precedentes. En este caso, el color de la vela no será tan importante pero en cambio. Estas velas nos están informando de la existencia de una muy pequeña variación de los precios en ese intervalo, y esto será significativo porque podríamos interpretarlo como Dudas o Indecisión por parte del mercado.

El Contexto donde se formen, una vez más, nos ofrecerá más información:
- Si tales velas aparecen en máximos o mínimos de un recorrido (alcista o bajista) podría estar avisándonos de la existencia de dudas en la continuidad del recorrido.

- Si tales velas se forman por debajo de una Resistencia o Media importante tras un recorrido alcista, tales dudas ganarán fiabilidad, es decir, existen dudas en la capacidad de superar tal resistencia.

- Del mismo modo, si el recorrido es bajista y se forman estas velas justo por encima de un Soporte o Media, podríamos interpretar que el mercado no tiene claro si perder tal resistencia o media y continuar con la corrección o rebotar.

Pero el momento más común donde encontraremos estas velas serán en gráficos de Intervalos pequeños (5-15 minutos) y en aquellos días donde se espera algún dato o noticia de gran importancia. Por ejemplo, en mercados europeos, 1 hora antes de un dato macroeconómico USA importante (empleo, PIB…) empezaremos a ver velas de cuerpos y sombras pequeñas. Y a medida que nos acerquemos a la hora del dato, serán más numerosas. También suele ser habitual encontrarlas cuando la apertura americana sea una referencia que se espera.

En definitiva, estas velas nos muestran que el mercado está con dudas por romper o rebotar en Resistencia, soporte o media movil mportante o que entramos en un “Compás de Espera” ya sea por algún dato importante o por la incertidumbre en la apertura de Wall Street que nos sirva a Europa de referencia.

A efectos Operativos, la amenaza que presentan las Velas de Indecisión pueden ser un buen argumento para cerrar posiciones o para animarnos a recolocar stops-loss.

Ejemplos Velas de Indecisión:

* Nota: En algunas ocasiones podemos ver velas de tamaño moderado-grande que posean sombras superiores e inferiores (ambas) destacadas y muy simétricas. Estas velas suelen avisarnos de momentos de extrema volatibilidad (a la publicación de datos importantes) y en ocasiones, también nos avisan de Indecisión.

VELAS DE SOMBRAS SUPERIORES ALARGADAS: SSA

Son aquellas velas provistas de una Sombra Superior muy destacada y cuya sombra inferior sea muy pequeña o inexistente. El tamaño total de la vela (sombra más cuerpo) debe de ser importante, proporcionalmente más grande que las precedentes. Si posee un cuerpo moderado o grande, la sombra superior deberá ser, como mínimo, igual o mayor que tal cuerpo. El color, salvo excepciones en según qué contextos, será indiferente. Cuanto más pequeño sea el cuerpo, el patrón ganará fiabilidad.

Estas velas nos estarán avisando de un posible giro a bajista debido al agotamiento de la fuerza compradora que, tras un impulso alcista, toca máximos y se “desinfla” ante la aparición de la fuerza vendedora. La probabilidad nos dice que la fuerza vendedora suele encontrar continuidad en las velas siguientes, pero dependerá del contexto técnico y del tamaño de la sombra que el recorrido de continuidad que encontremos sea mayor o menor. Por tal razón, al ser una vela que nos avisa de un probable giro hacia bajista, si su cuerpo fuera moderado o grande, lo más favorable sería que fuera también una vela roja.

• El Lugar ideal para que las Velas SSA tengan más fiabilidad y relevancia será al final de un recorrido alcista, aunque sea pequeño, y preferiblemente marcando máximos ya sean absolutos o relativos. En el caso de que tales sombras superiores aparecieran en una tendencia bajista ya existente, la información que podemos encontrar es un aviso de continuidad bajista.
• La formación de este tipo de vela en las inmediaciones de una Resistencia ganará fiabilidad, sobretodo cuando el cierre de la vela sea por debajo de la resistencia. Lo veremos en supuestos donde un valor describe un recorrido/tendencia alcista y al llegar a una zona de resistencias y/o medias, trata de romper al alza sin éxito, dejando tal sombra superior en el intento, pero cerrando por debajo. Esta situación sería perfecta y ganaría mucha fiabilidad
• A efectos operativos, las Velas SSA pueden resultar un buen argumento para cerrar posiciones Alcistas y para ponernos en guardia ante la posibilidad de Abrir Cortos. Para este fin, una forma de ganar fiabilidad sería definir el mínimo de la Vela SSA como precio de Entrada (Venta) y el Máximo como zona de Stop-loss.

Ejemplos:

VELAS DE SOMBRAS INFERIORES ALARGADAS

Es el caso inverso a la anterior, es decir, se tratará de velas provistas de una Sombra Inferior muy destacada y cuya sombra inferior sea muy pequeña o inexistente. El tamaño total de la vela (cuerpo más sombra) deberá ser importante, proporcionalmente más grande que las precedentes. Si el cuerpo fuera significativo, la sombra superior deberá ser, como mínimo, mayor que el cuerpo, siendo un cuerpo pequeño lo ideal.

De la misma forma, estas velas nos estarán poniendo alerta sobre un posible cambio de tendencia de Bajista hacia Alcista. La presión vendedora se agota y aparece la fuerza compradora. La probabilidad nos dice que las velas siguientes suelen tener continuidad al movimiento alcista, pero dependerá del contexto técnico y del tamaño de la sombra quien nos diga si el posible recorrido alcista es mayor o menor. El color de la vela en principio (salvo cuerpos muy grandes o contextos especiales) será indiferente, pero está claro que al ser una vela que nos avisa de un probable rebote, si tal cuerpo es verde nos dará un plus de fiabilidad.

• El Lugar ideal para que las Velas SIA tengan más fiabilidad y relevancia será al final de un recorrido bajista, aunque sea pequeño, y preferiblemente marcando mínimos ya sean absolutos o relativos. En el caso de que tales sombras inferiores aparecieran en una tendencia alcista ya existente, la información que podemos encontrar es un aviso de continuidad alcista.
• La formación de este tipo de vela en las inmediaciones de un Soporte ganará fiabilidad, sobretodo cuando el cierre de la vela sea por encima del soporte. Será habitual encontrarlas cuando un valor, tras describir un recorrido/tendencia bajista, se enfrenta a una zona de Soporte o a alguna media móvil relevante. Al tratar de romper tal soporte y no conseguirlo, dejará tal sombra inferior en el intento. Si cerrara por encima se trataría de una señal alcista muy interesante.
• A efectos operativos, las Velas SIA pueden resultar un buen argumento para cerrar posiciones Bajistas y para ponernos en guardia ante la posibilidad de Abrir Largos. Para éste fin, una forma de ganar fiabilidad sería definir el Máximo de la Vela SIA como precio de Entrada (Venta) y el Mínimo como zona de Stop-loss.

Ejemplos:

Ejemplos Operativos Gráficos de Velas con SIA, SSA y Velas de Indecisión:

Veamos a continuación algún gráfico donde la simple información explícita de las velas nos ayuda mucho a tomar decisiones:

Pincha en la imagen para ampliar y ver con más detalle



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Conclusiones:

Como hemos visto, tres simples y sencillos patrones nos pueden brindar una información y ayuda inestimable. Y como veremos en contadas ocasiones, tales patrones se repiten prácticamente a diario. Encontraremos muchos de ellos en cualquier intervalo de estudio. Pero debemos tener claro que la fiabilidad de estos patrones se basa, no en su “excepcionalidad”, como ocurre con los Patrones Japoneses, sino en la interpretación de nuestros patrones en un contexto técnico más completo. Las Velas de Indecisión nos ponen en alerta sobre las dudas del mercado frente a una tendencia, pero si estas dudas no tienen una referencia complementaria (resistencia, media móvil, compás de espera de un dato usa…), pierden fiabilidad. De la misma forma ocurre con las SSA y con las SIA, por sí sola nos pueden avisar de un posible cambio de tendencia, pero donde debemos dar relevancia a su información es cuando otros argumentos técnicos (resistencias o medias, por ejemplo) están de acuerdo.

Al fin y al cabo, cuando buscamos Señales de Compra y/o Venta en cualquier valor, lo que debemos hacer es SUMAR señales e indicadores. Si a una Vela de Sombra Inferior Alargada (que nos avisa de un probable rebote) le sumamos que se forma en un soporte importante, hemos SUMADO A + B, y el resultado no será una Operación Segura e Infalible, pero sí que ganará mucha más probabilidades de éxito que si sólo tenemos A o si solo tenemos B.

En definitiva, no deberíamos tomar decisiones basándonos exclusivamente en tales patrones, es fundamental buscar argumentos más sólidos. Pero lo que es innegable es que con estos tres sencillos tipos de velas ganamos un plus de fiabilidad y nos ayudarán en incontables ocasiones a interpretar un contexto técnico.

Jose Ignacio Ros

Expt. Un. Mercados Financieros.

jros@ibolution.net